Die HeiterBlick-Gruppe („HEITERBLICK“) mit Sitz in Leipzig wird künftig gemeinsam mit dem polnischen Schienenfahrzeughersteller PESA Bydgoszcz S.A. („PESA“) fortgeführt. HEITERBLICK ist ein traditionsreicher Hersteller technisch anspruchsvoller und individuell konfigurierter Stadt- und Straßenbahnen für Verkehrsbetriebe in namhaften deutschen Großstädten. Das Unternehmen verfügt über langjährige Expertise in Konstruktion, Projektmanagement und Endmontage komplexer Schienenfahrzeuge und zählt zu den wenigen mittelständischen Straßenbahnherstellern im deutschsprachigen Raum.
Nach mehreren erfolgreichen Projektjahren geriet die Unternehmensgruppe infolge der Auswirkungen der COVID-19-Pandemie, erheblicher Lieferkettenstörungen, stark gestiegener Material‑, Energie- und Personalkosten sowie Verzögerungen in laufenden Kundenprojekten zunehmend unter finanziellen Druck. Mit Beschluss des Amtsgerichts Leipzig vom 1. Juli 2025 wurden daher Insolvenzverfahren in Eigenverwaltung über die HeiterBlick GmbH und die HeiterBlick Straßenbahnen GmbH eröffnet.
Im Rahmen eines strukturierten Investorenprozesses konnte mit PESA eine langfristige Lösung für die Zukunft der HEITERBLICK-Gruppe gefunden werden. PESA zählt zu den führenden europäischen Herstellern von Schienenfahrzeugen und verfügt über umfangreiche Erfahrung in der Entwicklung und Produktion von Regionalzügen, Straßenbahnen und Triebzügen. Während des Investorenprozesses hatte PESA gemeinsam mit HEITERBLICK bereits an Lösungen zur Stabilisierung laufender Kundenprojekte gearbeitet.
Sigma Corporate Finance GmbH („Sigma Corporate Finance“) begleitete die Eigenverwaltung als exklusiver M&A‑Berater bei der Durchführung des internationalen Investorenprozesses. Parallel unterstützten die Restrukturierungsberatung Falkensteg sowie ein Team der Kanzlei Baker Tilly um Dr. Adrian Bölingen die Geschäftsführung im Rahmen der Eigenverwaltung insbesondere bei der Stabilisierung des operativen Geschäftsbetriebs, der Sicherung der Vorfinanzierung komplexer Fahrzeugprojekte sowie bei den Verhandlungen mit Banken, Bürgschaftsgebern, Lieferanten und kommunalen Auftraggebern. Der gerichtlich bestellte Sachwalter Dr. Andreas Kleinschmidt von White & Case begleitete und überwachte das Verfahren im Interesse der Gläubiger und wirkte maßgeblich an den Verhandlungen mit Finanzierern und öffentlichen Auftraggebern mit.
Ziel der Transaktion war neben der nachhaltigen Rekapitalisierung insbesondere die Sicherung der laufenden Kundenprojekte sowie der Erhalt des Produktionsstandorts Leipzig. Die HEITERBLICK-Gruppe verfügt über einen langfristigen Auftragsbestand im Bereich Stadt- und Straßenbahnen und plant gemeinsam mit PESA den weiteren Ausbau des Geschäfts im deutschen und europäischen Markt. PESA beabsichtigt, den Standort Leipzig als zentrale Plattform für das westeuropäische Straßenbahngeschäft weiterzuentwickeln und sämtliche rund 250 Arbeitsplätze zu erhalten.
Tillmann Peeters, Generalbevollmächtigter von HEITERBLICK und Partner bei Falkensteg, ergänzt: „Die Kombination aus Insolvenzplanlösung und dem strategischen Einstieg von PESA schafft eine industriepolitisch überzeugende Perspektive für den Standort Leipzig. Die Zusammenarbeit aller Beteiligten war in einem äußerst anspruchsvollen Umfeld von hoher Professionalität und Lösungsorientierung geprägt. Insbesondere SIGMA hat den internationalen Investorenprozess auch in kritischen Phasen sehr strukturiert und mit großem Engagement begleitet.“
Dr. Andreas Kleinschmidt, Partner bei White & Case und gerichtlich bestellter Sachwalter, erklärt: „Der Einstieg von PESA ist ein sehr gutes Ergebnis für kommunale Kunden, Gläubiger und Beschäftigte. Die einstimmige Annahme der Insolvenzpläne und die nun mögliche Integration in einen starken europäischen Fahrzeughersteller schaffen die Grundlage, laufende Projekte verlässlich abzuwickeln und zusätzliche Wachstumschancen im europäischen ÖPNV-Markt zu erschließen. Der von SIGMA geführte Investorenprozess war dabei jederzeit professionell, strukturiert und von einem hohen Maß an Transaktionssicherheit geprägt.“
Über die Transaktionspartner:
Die HeiterBlick-Gruppe ist ein traditionsreicher deutscher Hersteller von Stadt- und Straßenbahnen mit Sitz in Leipzig. Das Unternehmen entwickelt, konstruiert und montiert technisch anspruchsvolle Schienenfahrzeuge für kommunale Verkehrsbetriebe und verfügt über umfassende Expertise im Bereich individueller Straßenbahnplattformen und moderner Mobilitätslösungen. HEITERBLICK zählt zu den wenigen mittelständischen Straßenbahnherstellern im deutschsprachigen Raum und verfügt über einen langfristigen Auftragsbestand im deutschen ÖPNV-Markt.
PESA Bydgoszcz S.A. ist ein führender europäischer Hersteller von Schienenfahrzeugen mit Fokus auf Regionalzüge, elektrische Triebzüge, Lokomotiven sowie Straßenbahnen. Das Unternehmen entwickelt und produziert moderne Mobilitätslösungen für nationale und internationale Verkehrsbetriebe und verfügt über umfassende Expertise im Bereich Schienenfahrzeugtechnik und öffentlicher Personennahverkehr. PESA beschäftigt rund 3.700 Mitarbeiter und beliefert Kunden in zahlreichen europäischen Ländern.
White & Case ist eine der führenden internationalen Anwaltssozietäten und in den entscheidenden wirtschaftlichen Zentren der Welt an 44 Standorten in 30 Ländern präsent. In Deutschland sind über 300 Rechtsanwälte, Steuerberater und Notare in Berlin, Düsseldorf, Frankfurt am Main und Hamburg tätig. Seit 40 Jahren verfügt die Kanzlei über eine der angesehensten Insolvenz- und Restrukturierungspraxen in Deutschland.
Falkensteg ist eine unabhängige Beratungsgruppe mit Spezialisierung auf Restrukturierung, Transformation, Distressed M&A sowie komplexe Sondersituationen. Das Unternehmen berät mittelständische Unternehmen, Konzerne, Investoren und Finanzierer insbesondere in den Bereichen Eigenverwaltung, Sanierung, Betriebsfortführung, Unternehmensplanung und operative Transformation. Falkensteg verfügt über interdisziplinäre Expertise in Corporate Finance, Operations, Restructuring und Real Estate Advisory.
Baker Tilly ist eine international tätige Beratungs- und Prüfungsgesellschaft mit umfassender Expertise in den Bereichen Wirtschaftsprüfung, Steuerberatung, Rechtsberatung, Corporate Finance sowie Restrukturierung. Mit einem interdisziplinären Beratungsansatz unterstützt Baker Tilly Unternehmen, Investoren und öffentliche Institutionen bei komplexen nationalen und internationalen Fragestellungen. Baker Tilly ist Teil eines globalen Netzwerks mit Standorten in zahlreichen Ländern weltweit.
Sigma Corporate Finance ist eine bankenunabhängige M&A‑Beratungsgesellschaft mit Spezialisierung auf Sondersituationen sowie mittelständische Transaktionen. Seit Gründung im Jahr 2005 hat Sigma Corporate Finance ca. 80 Unternehmenstransaktionen durchgeführt und gehört zu den führenden deutschen M&A‑Beratungsgesellschaften im Insolvenzkontext.